[KOSPI 006280] 녹십자

녹십자는 의약품 제조 및 판매를 주요사업으로 하는 기업이다.

연간 주가와 PER차트를 확인해보자.

녹십자의 연간 PER차트

수익성이 하락하는 반면 주가가 상승하여 PER이 높은 것이 확인된다. 특히 2018, 2019년의 경우 적자를 기록한 것이 확인된다.

 

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

 

분기별 연환산 PER차트를 확인해보자.

녹십자의 분기별 연환산 PER차트

마찬가지로 수익성이 큰폭으로 하락하는 것이 확인되며 주가는 고평가되어 있는 것으로 보인다.

공시를 확인해 보니

 

2019년 '자회사의 사업확장에 따른 매출은 증가하였으나, 영업외수익에서 주식평가손실 및 일시적인 비경상적 손익효과로 인한 이익 감소'

2018년 '주력제제의 매출은 증가하였으나, 글로벌 시장 진출을 위한 투자와 연구개발비용 증가'

 

상기 이유로 적자를 기록한 것으로 발표되었다. 이러한 이유들은 일시적인 것으로 보인다.

 

매출액과 영업이익 추이를 살펴보자.

녹십자의 매출액, 영업이익

매출액이 증가하고 있음에도 영업이익이 감소하고 있는 것이 확인된다. 비용의 절감이 필요해 보인다. 증권사에서는 2020년 추정실적을 긍정적으로 평가하고 있다.

 

앞서 보았던 적자의 근거가 일시적이라고는 하나 영업이익 또한 성장하지 못하고 있어 적정주가는 130,000원 전후로 추정된다.

 

주당배당금 추이를 살펴보자.

녹십자의 주당배당금

2019년 주당배당금 1,000원을 기준으로 현재 주가 281,500원에 배당수익률은 0.35%로 낮으며 그마져도 현재 주당배당금이 감소하는 추세라 배당을 통한 수익을 기대하기는 어려워보인다.

 

안정성을 살펴보자.

녹십자의 부채비율, 당좌비율

부채비율은 나쁘지 않으나 증가하는 추세가 관찰되고, 당좌비율은 지속적으로 감소하여 현재 좋지 못한 수치를 보여주고 있다.

결론적으로 현재 투자와 연구개발비용의 증가로 인해 적자를 기록하고 있으며 이러한 개발에 의한 결과가 긍적적으로 이어질 수 있을지에 대한 정보가 필요할 것으로 보인다. 해당분야에 대한 안목과 전문적인 지식이 있다면 턴어라운드에 대한 투자를 해볼 수 있겠으나 현재 확인할 수 있는 수치상의 정보만으로 보았을 때 적절한 투자대상은 아닌것으로 보인다.

 

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