[KOSPI 004310] 현대약품

현대약품은 시노카 등의 의약품과 미에로화이바 등의 건강기능음료의 제조, 판매를 주요 사업으로 하는 기업이다.

연간 PER차트를 확인해보자.

현대약품의 연간 PER차트

수익성의 향상없이 주가가 지속적으로 상승하여 고평가 된것으로 확인된다.

 

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

분기별 연환산 PER차트를 확인해보자.

현대약품의 분기별 연환산 PER차트

2020년 들어 최근분기에 큰 폭의 수익성 향상이 있었던 것으로 확인되어 2017년 이후만 두고 보았을 때는 현재 주가가 다소 저평가 된것으로 확인된다.

적정주가는 4,500-5,000 정도로 추정된다.

 

매출액, 영업이익을 살펴보자.

현대약품의 매출액, 영업이익

2019년까지의 발표된 자료를 보았을 때 매출액은 조금씩 상승하는 추세를 보이나 영업이익은 이를 따라가지 못하고 있는 것이 확인된다.

 

공시를 살펴보자.

 

2019년 경비 및 원가절감에 따른 영업이익 증대

2018년 판매관리비 증가에 따른 당기 이익이 감소

 

판매관리비 등 비용의 증감에 따라 영업이익과 수익성이 크게 영향을 받는 것으로 보인다.

 

주당배당금을 살펴보자.

현대약품의 주당배당금

2019년 주당배당금 45원을 기준으로 현재 주가 6,530원에 배당수익률은 0.68%로 배당수익을 기대하기는 어려워보인다.

 

안정성을 살펴보자.

현대약품의 부채비율, 당좌비율

부채비율은 현재 준수한 편이나 증가추세에 있는 것이 마음에 걸린다. 당좌비율 또한 현재 수치는 나쁘지 않으나 감소추세에 있다. 현재 안정성은 좋으나 지켜볼 필요가 있겠다.

결론적으로 주가는 다소 고평가되었으며, 배당수익은 기대하기 어려워 보인다. 안정성은 현재 시점에서 보았을 때 좋으나 추세가 좋지 않아 관찰이 필요할 것으로 보인다.

 

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