[KOSPI 005800] 신영와코루

신영와코루는 여성내의류 전문업체로서 봉제품의 제조가공 및 판매업과 부동산 임대업, 수출입업, 전자상거래 및 인터넷 관련업을 영위하는 기업이다.

연간 PER차트를 확인해 보자.

신영와코루의 연간PER차트

2014년부터 결산월이 9월에서 12월로 변경되면서 PER차트의 분석이 어려워졌다.

 

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

2015년 이후만 추려서 다시 보자.

신영와코루의 연간PER차트(2015년 이후)

2016년 급격한 수익성의 향상이 있었는데 이는 밑에서도 언급되겠지만 공시를 확인해본 결과 일시적인 요인에 의한 것으로 확인되어 2017년 이후의 PER차트를 다시한번 확인해보자.

신영와코루의 연간PER차트(2017년 이후)

2018년 수익성이 크게 하락하여 현재 주가도 하락한 상태가 확인된다. 주가의 하락폭이 수익성의 하락폭보다 적어 상대적으로 고평가된 상태로 보인다.

분기별 연환산 PER차트를 확인해보자.

신영와코루의 분기별 연환산 PER차트

2019년 9월 큰폭의 수익성 하락으로 인해 PER차트의 해석이 어렵다. 위 차트로는 2020년 6월 실적까지 연환산을 하였을 때 수익성이 향상되고 있다는 것만 확인하는 용도로 사용하면 되겠다.

 

매출액, 영업이익을 보자.

신영와코루의 매출액, 영업이익

2018년 매출액 감소로 큰폭의 영업이익 하락이 있었고 2019년에 이를 조금이나마 회복한 것으로 보인다. 

 

공시를 확인해 보자.

 

2019년 매출액 증가에 따른 영업이익 증가

2018년 매출액 감소에 따른 영업이익 감소

2017년 -매출액 증가에 따른 영업이익 증가
          -전기 매각예정비유동자산 처분으로 순이익 발생에 따른 상대적 순이익 감소

2016년 매각예정비유동자산 처분으로 인한 법인세비용차감전계속사업이익 및 당기순이익의 증가

 

올해 발표된 공시에 따르면 2020년의 2분기까지의 영업이익이 22억으로 2019년 2분기 영업이익 2억에 비해 매우 크게 상승하였다. 이를 반영하여 종합하여 적정주가는 130,000원 전후로 추정된다. 그러나 매년 영업이익의 변화폭이 크므로 주의를 요하겠다.

 

주당배당금을 살펴보자.

신영와코루의 주당배당금

2019년 주당배당금 1,500원을 기준으로 현재 주가 104,500원에 배당수익률은 1.43%로 나쁘지 않은 배당수익률을 보여준다.

 

안정성을 살펴보자.

신영와코루의 부채비율, 당좌비율

부채비율과 당좌비율 모두 매우 준수한 수치를 보여주고 있다. 다만 추세가 좋지 않아 지켜볼 필요가 있겠으나 워낙 절대적 수치가 좋아 안정성은 높은 기업으로 보인다.

결론적으로 2020년의 실적이 현재 추세만큼 유지가 된다면 시세차익을 노려볼만한 지점이다. 배당수익률은 높지 않으나 나쁘지 않은 수준이고 안정성은 높은 기업으로 보인다.

 

**방명록에 분석을 원하시는 종목을 신청해주시면 시간이 허락하는 한 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

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