[KOSDAQ 119860] 다나와

다나와는 컴퓨터주요부품 가격비교로 시작해 현재는 전 카테고리를 망라하는 종합 가격비교사이트로 최저가 뿐 아니라 전문적이고 다양한 쇼핑정보 제공하고 있다.

 

가격비교서비스와 컴퓨터전문 마켓플레이스인 샵다나와서비스를 근간으로 한 거래연계수수료와 온라인사이트를 통한 광고수익 등으로 수익을 창출한다.

 

2020년에 이미 한번 분석했던 종목으로

https://free86.tistory.com/75

[KOSDAQ 119860] 다나와

탄탄한 재무를 지닌 기업인데 최근 주가의 하락이 눈에 보여 다시한번 포스팅하게 되었다.

 

연간 PER차트를 확인해보자.

다나와의 연간PER차트

지속적인 수익성의 향상과 그에따른 주가의 상승이 이어져오다가 최근 주가가 하락한 것이 확인된다.

 

분기별 연환산 PER차트를 확인해보자.

다나와의 분기별 연환산PER차트

마찬가지로 수익성은 지속적으로 향상되고 있으나 주가가 그에 미치지 못하고 있다.

 

연간 PER차트만 두고 본다면 현재 주가가 적정가일 수 있겠다. 다른 관점으로는 최근3년간만 두고 보았을 때 그리고 코로나로 인해 언택트기업들의 수익성이 크게 향상되고 앞으로도 이러한 온라인에 기반을 둔 기업들이 새로운 뉴노멀이 될 것으로 가정한다면 현재 주가는 저평가되있다고 볼 수 있다.

 

긍정적인 시각에서 적정주가는 33,000원 전후로 추정된다.

매출액, 영업이익추이를 살펴보자.

다나와의 매출액, 영업이익 추이

매출액, 영업이익이 지속적인 상승세를 보여주고 있으며 특히 2019년, 2020년의 상승폭이 크다. 코로나로 인해 언택트 기업들이 수혜를 받은 것이 원인으로 보인다.

 

공시를 살펴보자.

 

2020년

- 지배기업의 매출액 증가로 인한 영업이익 및 당기순이익 증가
- 종속기업 매출액 증가로 인한 연결 매출액 증가
- 유통부문 수익인식기준을 순액에서 총액으로 변경

2017년

- 모기업의 매출액 증가로 인한 영업이익 및 당기순이익 증가
- 조달사업부문 신규종속회사 추가로 인한 연결매출액 증가

2016년

- 회사 전반적인 매출액 증가로 인한 영업이익 및 당기순이익 증가
- 조달사업부문 매출증가로 연결매출액 증가

 

전반적인 매출의 증가가 수익성증가로 이어지고 있는것으로 보인다. 하나 짚고 넘어가야 할 부분은 2020년의 큰폭의 매출상승은 매출인식 기준의 변화가 일정 기여한 것으로 보인다.

 

주당배당금 추이를 보자.

다나와의 주당배당금 추이

2020년 주당배당금 600원을 기준으로 현재 주가 28,350원에 배당수익률은 2.11%로 저금리 시대에 꽤 높은 배당수익률을 보인다. 또한 주당배당금을 지속적으로 늘려오고 있고 올해는 그 상승폭이 더 컸음을 확인할 수 있다. 이러한 추세가 지속된다면 배당수익을 목적으로 투자하는 것도 고려할 수 있겠다.

 

안정성을 살펴보자.

다나와의 의 부채비율 추이

다나와의 당좌비율 추이

부채비율, 당좌비율 모두 매우 준수하여 안정성이 높은 기업으로 보인다.

 

결론적으로 현재 정황으로 보아 단기적인 시세차익을 기대할 수 있고 지속적인 수익성개선으로 중장기적인 주가의 상승도 기대해볼 수 있겠다. 배당수익률도 준수하며 안정성이 높아 지금과 같은 추세로 배당을 늘려나간다면 배당주로서의 투자도 충분히 가능할 것으로 보인다.

 

**방명록에 분석을 원하시는 종목을 신청해주시면 시간이 허락하는 한 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

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