[KOSPI 096770] SK이노베이션

방문자의 요청으로 SK이노베이션을 포스팅하겠다.

 

SK이노베이션은 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 영위하는 기업으로 우리나라를 대표하는 기업 중 하나이다.

10개년 주가추이를 살펴보자.

 

SK이노베이션의 월봉차트 출처 : NH증권나무MTS

일정범위의 주가에서 상승과 하락을 반복하고 있는 것이 확인되고 최근에는 주가가 하락하는 것을 확인할 수 있다.

 

연간 PER차트를 확인해보자.

SK이노베이션의 연간 PER챠트

2014년 적자를 기록한 것이 확인된다. 

 

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

최근분기의 연환산 PER차트를 확인해보자.

SK이노베이션의 분기별연환산 PER차트

최근 분기에서 수익성이 하락하면서 상대적으로 PER은 높게형성되었음이 확인된다.

 

매출액 추이를 살펴보자.

SK이노베이션의 매출액 추이

매출액, 수익성 모두 향상되지 못하고 있으며 특히 2019년 다시 적자를 기록하였다.

 

공시를 살펴보자.

 

2014년 국제유가 하락으로 인한 석유사업 실적 악화

2015년 국제유가 안정화 및 양호한 정제마진에 따른 석유사업 실적개선

2016년 유가 하락에 따른 제품가 하락

2017년 유가 상승에 따른 제품가 상승

2018년 유가 하락에 따른 수익 감소

2019년 주요 제품 마진 하락에 따른 수익 감소

 

한눈에 봐도 유가의 변화에 수익성이 크게 흔들린다는 것을 확인할 수 있다.

 

이렇게 유가에 의해 수익성이 크게 변하는 경우 해당기업의 전망을 예측하기가 어려운 점이 있다. 종합하여 보았을 때 2019년 적자를 기록하여 적정주가를 판단하기에는 어려우나 현재 주가가 상대적으로 고평가되어 있는 상황이라는 것은 추측할 수 있다. 2020년 증권사의 추정실적을 충족시킬 경우에도 주가는 80,000원 전후로 형성되는 것이 수익성에 적절한 것으로 보인다.

 

배당추이를 살펴보자.

SK이노베이션의 주당배당금추이

2019년 주당배당금 8,000원 현재 주가 137,500원으로 배당수익률은 5.8%로 높은 편이다. 해당기업의 경우 1년에 2번으로 나누어 배당금을 지급하는데 2017년부터 결산배당으로 6,400원, 중간배당으로 1,600원을 지금하였는데 올해의 경우 결산배당으로 1,400원을 지급하여 중간배당이 큰폭으로 증가하지 않은 이상 주당배당금의 하락이 예상된다.

 

안정성을 살펴보자.

SK이노베이션의 부채비율 추이

SK이노베이션의 당좌비율 추이

부채비율과 당좌비율 모두 나쁘지 않으나 부채비율이 지속적으로 증가하여 100에 근접했다. 안정성이 좋다고는 볼 수 없겠다.

 

결론적으로 시세차익을 노리기에는 상황이 좋지 않다. 배당수익을 목적으로 투자해볼 수 있겠으나 안정성이 좋지 않고 배당수익률 또한 감소할 확률이 있어 현재 투자하는 것은 좋은선택이 아닌것으로 보인다.

 

**방명록에 분석을 원하시는 종목을 신청해주시면 시간이 허락하는 한 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

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