[KOSPI 138040] 메리츠금융지주

방문자의 요청 그리고 앞서 언급했던대로 분석하기로 했던 고배당주에도 부합하는 종목으로 메리츠금융지주를 포스팅한다. 

 

메리츠금융지주는 보험지주회사로, 금융업을 영위하거나 이와 밀접한 관련이 있는 자회사 등의 지배 내지 경영관리를 주사업으로 영위하고 있다. 주요 종속회사는 메리츠화재해상보험(손해보험업), 메리츠종합금융증권(금융투자업), 메리츠캐피탈(여신전문업) 등이 있다.

10개년 주가추이를 살펴보자.

메리츠금융지주의 월봉차트 출처 : NH증권나무MTS

2015년까지 가파른 주가의 상승 후 상승과 하락이 반복되고 있는 것이 확인된다.

 

연간 PER차트를 확인해보자.

메리츠금융지주의 연간PER차트

메리츠금융지주의 경우 2013년 이전에는 연간 결산의 기준이 해당년도 3월부터 다음해 3월까지였다가 2013년 부터 1월부터 1월까지의 현재와 같은 기준으로 실적을 발표하였기에 연간PER차트는 2013년부터 반영하여 작성하였다.

 

2015년 이후 주가가 하락한 것에 비해 수익성은 상대적으로 개선되어 현재 PER은 낮은 수준임을 확인할 수 있다.

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

최근 분기의 연환산 PER차트를 확인해보자.

메리츠금융지주의 분기별연환산 PER차트

최근분기에서 수익성의 큰 변화가 없는 것에 비해 주가가 많이 하락하여 현재 PER은 3.9 정도로 상장 이후 가장 낮은 수준임을 확인할 수 있다.

 

매출액의 추이를 살펴보자.

메리츠금융지주의 매출액 추이

매출규모는 꾸준히 증가하고 있으나 수익성은 2018년 다소 감소하였다.

 

공시를 살펴보자.

 

2016년 주요자회사 영업실적 및 이익 증가

2017년 주요계열회사 영업실적 및 이익 증가

2018년

메리츠화재: 원수보험료 증가로 인해 매출액 증가하였으나, 장기보험 신계약 증가로 인한 판매비 증가로 전년 대비 이익 감소
메리츠종금증권: 기업금융 등 전 사업부문 실적 증가로 이익 증가

2019년 주요계열회사 영업실적 및 이익 증가

 

잠정실적에 의하면 2019년 순이익도 증가한 것으로 보이나 지배주주순이익이 아직 발표되지 않아 정확한 개선정도는 확인이 되지 않는다.

 

종합하여 적정주가는 12,000원 전후로 생각된다.

 

배당추이를 살펴보자.

메리츠금융지주의 주당배당금 추이

순익의 정도에 따라 배당금도 조절해나가는 것이 확인된다. 2019년 발표된 주당배당금 550원, 현재 주가 9,580원을 기준으로 배당수익률은 5.7%로 높은 수준이다.

 

해당 기업은 금융업을 영위하므로 대부분의 자금이 대출로 인식되어 부채비율과 당좌비율은 의미가 없어진다. 금융기업의 안정성은 정확하게 판단하기 어려우나 수익성으로 대체할 수 있겠다.

 

결론적으로 현재시점은 시세차익을 기대할 수 있고 추가로 높은 배당수익률도 확보할 수 있는 좋은 투자시기로 생각된다.

 

**방명록에 분석을 원하시는 종목을 신청해주시면 시간이 허락하는 한 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

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