[KOSDAQ 096530] 씨젠

지인의 요청으로 씨젠을 포스팅한다.

 

씨젠은 유전자 분석 상품, 유전자 진단 관련 시약 및 기기 개발을 영유하는 기업이다. 타깃하는 유전자만 증폭시켜 질병의 다양한 원인을 정확하게 분석할 수 있는 멀티플렉스 유전자 증폭 시약 및 분석 소프트웨어의 원천기술을 보유하고 있으며 Seeplex, AnyplexⅡ, Allplex이 주요 제품이다. 연결대상 법인으로 진단시약 및 장비판매업을 영위하는 해외법인 6개사를 보유하고 있다.

10개년 주가추이를 살펴보자.

씨젠의 월봉차트 출처 : NH증권나무MTS

주가가 하락추세에 있다가 최근 반등하는 것이 확인된다.

 

연간 PER차트를 확인해보자.

씨젠의 연간 PER차트

2015-2017년 동안 수익성이 하락되었고 2018년 다시 수익성이 회복된 것을 확인할 수 있다. 주가는 조금 늦게 반응하여 2018년 하락하였고 현재 다시 회복되는 것이 확인된다.

 

PER차트의 해석에 대해서는 아래의 글에서 자세히 설명하였으니 참고하도록 하자.

2019/10/17 - [투자일기] - 내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

내가 선호하는 지표-2 : PER (주가수익비율)

분기별 연환산 PER차트를 확인해보자.

씨젠의 분기별연환산 PER차트

2019년 들어 큰폭의 수익성 향상이 이루어지면서 주가가 상대적으로 따라가지 못해 낮은 PER을 기록하고 있다.

 

매출액 추이를 살펴보자.

씨젠의 매출액 추이

매출액 규모가 성장하고 있으나 영업이익과 순이익은 그만큼 증가하지 못하는 양상이 확인된다. 2019년 잠정공시에 따르면 수익성이 큰폭으로 향상되었음을 확인할 수 있다.

 

공시를 살펴보자.

2017년

-제품 및 상품 판매호조에 따른 매출 및 영업이익 증가
-외환평가손실 및 무형자산감액손실 등에 따른 세전이익 감소

2018년

-제품 및 상품 판매호조에 따른 매출 증가
-전기 기저효과(영업권손상차손, 환율효과)회복에 따른 세전이익 증가

2019년

-매출 증가에 따른 영업 레버리지 효과
-일회성요인 (법인세 환급 등)에 따른 세전 이익 증가

 

2017년 수익성이 크게 하락한 것은 일시적 요인에 의한 것으로 보인다. 마찬가지로 2019년의 큰폭의 수익성 증가도 일회성 요인으로 보인다. 꾸준한 매출액의 증가에 의미를 부여하면 될 것으로 보인다.

 

최근 코로나19로 인해 진단검사 수요가 크게 증가하여 올해 1분기에 큰폭의 매출증가가 기대되는 상황이다. 이러한 큰폭의 매출의 증가가 지속적으로 유지될 것으로 보이진 않으나 앞으로도 꾸준히 코로나19에 대한 진단은 필요할 것이므로 평균적인 매출액의 증가추세에 기여할 수 있을 것으로 보인다.

 

종합하여 적정주가는 40,000원 전후로 보인다.

 

배당은 시행하지 않고있다.

 

안정성을 확인해보자.

씨젠의 부채비율 추이

씨젠의 당좌비율 추이

부채비율과 당좌비율 모두 준수한 수치를 보여주어 안정성은 높은 것으로 보인다.

 

결론적으로 시세차익을 노려볼 수 있으며 성장성도 기대가 되는 기업이다. 배당을 시행하지 않는 점이 단점이므로 투자성향에 따라 일정부분을 할애해볼 수 있겠다.

 

**방명록에 분석을 원하시는 종목을 신청해주시면 시간이 허락하는 한 포스팅해보도록 하겠습니다.

 

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